第四章 支撑四和阻力线 |
  
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第四章 支撑四和阻力线 |
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本章主题
•第一节 支撑线和阻力线的原理
•第二节 支撑线与阻力线的应用
•第三节 平行区间的波段操作
•第四节 平行区间的突破操作
•第五节 支撑位与支撑线
•第六节 支撑线和阻力线的作用转换
第一节 支撑线和阻力一的原理
➢一、支撑线和阻力线的定义
市场上的股价在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在此价位上有一条对股价起阻拦或支撑作用的抵抗线，我们分别称之为阻力线与支撑线。 所谓阻力线是指股价上升至某一高度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使股价的继续上涨受阻。支撑线则是指股价下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停止继续下跌。从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，股市上供求关系的变化导致了对股价变动的限制。
支撑线和阻力线实际上是趋势线的一种，它们与趋势线的关系如下: (1)支撑线就是股价横向整理过程中各个低点相连的水平趋势线; (2)阻力线就是股价横向整理过程中各个高点相连的水平趋势线。 |
➢二、支撑线原理
在K线图上，只要最低价位在同一微小区间多次出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一支撑线，它形象地描述了股票在某一价位区间内，需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位调头回升。其内在实质是:因前阶段行情反复出现这一价位区间，累积了较大的成交量，当股价或指数由上而下向支撑线靠拢时，做空者获利筹码已清，手中己无打压抛空筹码;做多者持币趁低吸纳，形成需求;举棋不定者套牢已深，筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将获撑反弹。 行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后势有两种可能:一是反弹上升:二是支撑线被有效击破，行情继续下行。 支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至某一历史低位时，也会产生支撑线，这实际上也是由广大投资者对历史低位的心理依赖所致，因此这种支撑线被称为心理支撑线。例如:2002年-2003年间的1300点。
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➢三、阻力线的原理
在K线图上，只要最高价位现同一微小区间出现多次，则连接两个相同最高价位并延长即形成一阻力线，它形象地描述了股票在某一价位区间供盘大于需求的不平衡状态。当交易价位上升至这一区间时，因卖盘大增位而买方又多愿追高，所以行情表现为遇阻回挡向下。 其内在实质是: 与支撑线产生于成交密集区一样，阻力线同样出现于成交密集区。因为在这一区间有较大的累积成交量，当交易价位已在该密集区间以下时，市场中有大量套牢者。因此当行情由下向L回升，迫近阻力线时，对后市看空者急于解套平仓或获利回吐，大量抛盘涌出，股票的供应量放大。对后市看好者顾忌价位已高，期望价位回档再建仓，故跟进犹豫，常保持观望态度，故此时股票的需求量相对较小，反复多次阻力线便自然形成。
当行情由下向上回升，迫近阻力线时，若能有利多消息助威，且交易价位突破阻力后，有成交量放量配合力则阻力线被有效突破，交易价位上一台阶，该阻力线即成了后市的支撑价。 阻力线同样也并不仅仅产生于成交密集区，历史性的最高价位也往往是投资者难以突破的心理阻力战。 |
因为支撑线与阻力线均形成于成交密集区，所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区，又是行情由上向下滑落的支撑区。当成交密集区被突破，在行情上升过程中，一般伴随有高换手率，阻力线变换为支撑线;若有特大利多消息刺激，成交密集区被轻易突破，那么获利回吐压力增大，继续上行将面临考验，多头态势往往前功尽弃。在行情下降过程中，换手率一般不明显增大，一旦有效突破，则支撑线变换为阻力线。
第二节 支撑节与阻力线的应用
➢一、支撑线或阻力线的影响力
每一条支撑线和阻力线的确认都是人为进行的。主要依据是根据价格变动所画出的图表，这里面就有很大的人为因素。一般来说，一个支撑线或阻力线对当前时期影响的重要性从三个方面的考虑: 1.价格在这个区域停留的时间的长短。 2.价格在这个区域伴随的成交量的大小。 3.这个支撑区域或阻力当域发生的时间.离当前这个时期的远近。 很显然，价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离当前行情越近，则这个支撑或阻力区域对市场影响就越大;反之就越小。 |
➢二，支撑线和阻力线的修正
上述三个方面述确认一个支撑或阻力的重要识别手段。有时会由于价格的变动，会发现原来确认的支撑或阻力可能不真正具有支撑或阻力的支用。比如说，不完全方合上面所述的兰条。这时，就有一个对支撑线和阻力线进行调整的问题，这就是支撑线和阻力线的修正。 对支撑线和阻力线的修正过程其实是对现有各个个撑线和阻力线的重要性的确认此每个支撑线和阻力线在人们的心目中的地位是不同的，因此，当市场情况发生改变，投资者需要重力定位新的支撑线和阻力线。 |
➢三、支撑线和阻力线的心理作用
此外，有的投资者认为:只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有阻力线。 其实，这是不正确的，在下跌行情中也有阻力线，在上升行情中也有支撑线。但是由于在下跌行情中人们最关注的是跌到什么地方才能结束，所以关心支撑线就多一些;在土升行情中人们更关注涨到什么价位股价会回调，所以关心阻力线多一些。 |
➢四、支撑线和阻力线应用要点
切线方法为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和阻力线。这些支撑线和阻力线对进行行情判断有很重要的作用。但是，应该明确的是，支撑线和阻力线有突破和不突破两种可能。在实际应用中会产生一些令人困惑的现象，往往要等到价格已经离开了很远的时候才能够肯定突破成功和突破失败，这需要结合其他技术分析进行综合研判。 |
用各种方法得到的切线提供了支撑线和阻力线的位置，这些价格的位置仅仅是，些进行参考的价格，不能把它们当成万能的工具而完全依赖它们。证券市场中影响价格波动的因素很多，支撑线和阻力线仅仅是多方面因素中的一个。多个方面同时考虑才能提高正确的概率。
第三节 平行区间的波段操作
当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还会回升，这是因为多方在这个位置买入或持股人的惜止造成的，支撑线起到了阻止价格继续的跌的作用，如果我们在实战中能够比较准确续判断出支撑线所跌的位置，也就把握了一次较好的买入时机。
同样.当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出股票造成的，阻力线起到了阻止价格继续上升的作用。
支撑线和阻力线组成的平行区间被视为股价运行的箱体，是波段操作中重要的参考依据。其使用方法非常简单，当股价运行到阻力线附近时，可以卖出股票;而当股价运行到支撑线时可以买进股票。
运用操段操作时需要注意的要点:
o1时时线和阻力线运行的时间长短，时间短的平行区间缺乏稳定性:
o2.支撑线和阻力线之间的间距是多少，如果间距过于狭小，则缺乏必要的赢利空间:
o3注意成交量的变化，当成交量过大时，往往会突破原有的平行区间。
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第四节 平行区间的突破操作
股价在压力线下方向上突破阻力线时，应买入股票，并到上一根阻力线的位置寻找卖点。
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股价在支撑线上方向下突破支撑线时，应卖出股票，并到下一根支撑线位置寻找买点。
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第五节 支撑位 支撑线
支撑位是指阻股价下跌时可能遇到支撑，从而if.跌回稳的价位;阻力位则是指是股价上升时可能遇到压力，从而反转下跌的价位。
支撑位与支撑线位关系是:支撑位是由多个支撑位组成。阻力位和阻力线的关系同样如此。
当跌势形成后，投资者都会积极寻找支撑位。支撑位通常是由以下几种情况产生的:
o1.技术指标形成的支撑形;
o2.均线系统形成的支撑位;
o3.上升趋势线形成的支撑位;
o4.各种技术形态的颈线位，如头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位:
o5上升通道的下轨线形成的支撑位;
o6.大型缺口的下边缘线形成的支撑位;
o7.前期密集成交区形成的支撑位:
o8.历史上曾经多次发挥支撑作用的历史性支撑位。
支撑位是跌势中投资者制订投资计划的重要参考依据，但是有些投资者在实际投资中往往会对支撑位产生强烈的迷信和依赖心理，结果反而得不偿失，因此需要加以鉴别克服。
有的投并者以为有支撑位，股指就跌不下去;还认为股指下方的支撑位越多重越密集，就越不一能跌下去。其实，支撑位只是表明该点位对一市不下跌将起到一定支撑作用，并不表示股指一定不会下跌。所谓不破不立，有时指数的瞬间快速下跌时击穿重要支撑位后，反而会引发新一轮强势反弹。
还有许多投资者认为支撑位对股市的支撑作用是属于实质性的，而不是心理上的支撑作用。而事实则恰恰相反，大多数情况下，支撑位对股市的支撑作用是属于心理层面的，实际的支撑作用并不能持续长久。
还有的投资者喜欢将股指的支撑位设定为抄底价，当股指跌到支撑位时就盲目地抄底，这是非常危险的。因为在股市的下跌趋势形成时，任何支撑位都不是坚不可摧的。投资者的抄底一定要根据市场整体趋势的演变状况来决策，只有在市场趋势真正趋于转强时，支撑位才是买进的最佳时机。
第六节 支撑线和阻力线的作用转换
阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法。支转线和阻力线的作用是可以相互突化的，当股价从上向下突破一条支撑线后，原有的支撑线将可能转变为阻力线;而当股价从「向上突破条阻力线后，原有的阻力线也将可撑转变为线撑线。
一般若股价在某个区域内上下波动，并从在该区域内累积成交量般大时，那么如果股价冲过或跌破此区域，它便自然成为新的支撑线或阻力线从而形成支撑线和力力线的作用转换。
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支撑位与阻力位的形成情况有两种:一种是市场实际的密集成交区形成的，另一种是心理价位证对于前一种，如果市场的密集成交区在当前价位之上，那么该区域就会在股价(或指数)上涨时形成阻力，这就是所谓之“套牢盘”。反之上如果市场当前的价位上历史密集区阻上，那么该密集区就会在股价(或指数)下跌时形成支撑。至于心理价位，则多数就对指数而言的。比如对上证指数，一些整数关口，如1500点会形成心理上的阻力或阻撑位。
对某只个股而言，如果股价轻松越过了前期密集成交区，则往往是主力资金控盘程度较高的标志。同时由于股价在突破阻力位后，上方已无套牢盘，上升空间被打开，这种股票是短线介入的极好品种。
